小黎飞刀 | 电子烟行业分析报告!
2022-01-15 11:00
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一、电子烟的基本概述 1.1定义与分类 电子烟是区别于传统燃吸卷烟的新型烟草,具备无需燃烧、提供尼古丁、仅产生微量二手烟气或...
一、电子烟的基本概述
1.1定义与分类
电子烟是区别于传统燃吸卷烟的新型烟草，具备无需燃烧、提供尼古丁、仅产生微量二手烟气或不产生二手烟气的特点。根据出烟方式划分，电子烟可以划分为蒸汽式电子烟和加热不燃烧电子烟。其中，蒸汽式电子烟主要通过雾化手段将尼古丁变为蒸汽让用户吸食；加热不燃烧电子烟则通过对烟丝进行加热的手段，挥发出烟气以满足吸烟者需求。（点击放大图片查看）
1.2发展历程
电子烟概念起源于国外，由中国最早实现量产和销售。电子烟从1963年赫伯特·A·吉尔伯特研发的无烟非香烟装置到 2005年韩力的如烟发展到至今，电子烟产品种类丰富多样。具有产业优势的中国深圳地区成为了全球电子烟的主要产地。随着行业监管的逐渐完善，行业朝着规划化发展，我国电子烟将迎来磅礴发展。（点击放大图片查看）
1.3产品结构与成本
电子烟是信息技术与传统产业跨界融合的典型产物。电子烟是一种低压的微电子雾化设备，把具有烟草香味的溶液通过加热雾化成烟雾状，供吸烟者使用；既有传统产业的烟具、烟草，又有消息技术的雾化器、显示屏、芯片、电路板等。（点击放大图片查看）
电子烟的结构主要由两部分组成，分别为雾化器和电池。电子烟结构通常有烟弹式和烟油式两种；电子烟的成本中，电池的成超过一半，占比大致为55%，雾化器的成本大致为35%；雾化器和电池占据电子烟总成本的90%左右。（点击放大图片查看）
1.4与传统烟草对比
与传统烟草相比，电子烟具备诸多优势。除了无需燃烧、提供尼古丁、基本无焦油三大优势外，在细胞毒性、致癌物、价格等方面也具备明显的优势。（点击放大图片查看）
1.5产业链
电子烟的产业链包括上游的原材料、中游的制造与品牌、下游的销售。上游原材料端包括电子产品所必需的电池、芯片，也有电子烟所特有的香料、烟油和雾化器，前者的代表是亿纬锂能与亿海电子，而后者包括V2烟油、波顿集团等；中游的制造端主要包括第三方独立工厂与品牌方自有工厂，品牌自有工厂的代表是悦刻工厂；在下游的销售端主要分为品牌专卖店与其他零售店，二者是电子烟线下销售的主要渠道。（点击放大图片查看）
二、电子烟行业的市场环境
2.1全球各国对电子烟行业监管态度各异
目前，海外各国对于电子烟行业的管制力度不尽相同。美国对于电子烟的管控力度较为温和，尽管美国已有七个州禁售电子烟，但总体而言，管控领域主要局限在青少年的电子烟消费，相比于其他国家而言限制较少，因此，前期较宽松的监管力度是电子烟能够在美国拥有更庞大消费群体的一个原因。（点击放大图片查看）
2.2我国对电子烟行业的监管逐渐完善
我国出台了多项相关政策完善对电子烟行业的监管。2017年明确了部分新型卷烟产品的鉴别检验标准，2018年提出严禁向未成年人出售电子烟，2019年推出新规避免电子烟对未成年人的侵害，2021年，国家连续颁布了多项关于电子烟管理的新规定，出台了电子烟国家标准与专项管理办法征求意见稿，行业规范化发展得到加速。（点击放大图片查看）
2.3中国对电子烟的研究成果
我国的电子烟产业出口、就业、技术专利等均大幅增加。2020年中国电子烟出口约344.2亿元人民币，2021年出口约1015.0亿元人民币；国内电子烟行业上下游企业相关从业人员数量超过400万人； 2007年开始，我国电子烟专利申请数量呈增长趋势，2011年我国电子烟申请量增速明显加快，截至2021年，我国电子烟发明专利数达到了23197件。（点击放大图片查看）
三、电子烟行业的发展现状
3.1市场规模
全球电子烟零售规模自2016年以来保持高速增长。2020年全球电子烟零售规模达到453亿美元，同比增长28.7%，较2016年增长超1.8倍；预计2023年全球电子烟零售规模将达到867亿美元，对电子烟态度相对开放的国家时全球电子烟零售规模增长的主要推动力。我国电子烟市场规模增速快且空间大。2021年我国电子烟产业市场规模为1160亿元，同比增长1.7倍,2017年至2021年年复合增长率为56.7%，其中，出口外销是电子烟销售的主要市场。在政策规定趋于明朗化的背景下，电子烟将获得较大的增长空间。（点击放大图片查看）
3.2竞争格局
国际烟草市场呈现寡头垄断市场。菲莫国际、英美烟草、日本烟草和帝国烟草是全球四大烟草巨头。在2017年的时候，全球(不包含中国)烟草市场中，四大巨头的占有率就已经达到67.2%，几乎垄断了除中国以外的烟草市场。我国电子烟市场竞争格局呈三梯队发布。第一梯队的特点为行业知名度高、公司规模大、有特色产品的，代表为合元科技；第二梯队的特点为行业知名度较高、公司规模较小，代表为赛尔美；第三梯队的特点为行业知名极低、公司规模非常小。（点击放大图片查看）
3.3供需情况
电子烟行业的供给中心在中国。从生产来看，中国生产了全球约95%以上的电子烟，国内销售约5%，国内消费市场依然较小；只有大约5%的电子烟是有全球前其他国家生产，我国凭借着电子烟行业80%的技术专利，成为全球电子烟行业的供给中心。电子烟行业的需求中心主要在欧美地区。从消费来看，在2017年的时候，北美地区电子烟销售额约50亿美元，占全球比重的36%；西欧地区电子烟消费全球占比为30%，位居世界第二；我国的电子烟消费占比较小，约为5%。（点击放大图片查看）
四、电子烟行业发展的趋势与前景
4.1发展趋势
电子烟企业积极履行多维度社会责任是电子烟行业必然趋势。电子烟企业在未成年人保护、环境保护、市场、员工、社区等多方面都具有自身的企业社会责任，积极履责是电子烟行业未来发展的必然趋势。管理制度日趋完善，行业标准体系逐步建立。在行业规范方面，电子烟企业积极配合国家行业标准体系建设，对电子烟质量进行严格把控。因此，各企业也在积极联合监管机构，共同打击不合标的假冒伪劣产品。技术研发不断升级，推动基础科研新突破。在技术研发上， 2020-2021年电子烟类有效发明专利共774个，其中数量最大的专利种类是总体设计，即设计一种不同结构的电子烟类型，共218个；其次，是雾化器与配套组件，分别为130个与70个。电子烟行业在研发创新上投入巨大并产出了可观的成果，支撑了整个行业的可持续发展。龙头企业占据全球产业链上游，与全球烟草巨头竞争。产业发展方面，作为国内两大电子烟头部企业，思摩尔2020年度营收达100亿元，同比增长31.5%，悦刻营收38.2亿元，同比增长1.47倍。在营收快速增长的同时，头部电子烟企业纷纷加快了国际市场拓展步伐，增强企业全球竞争力；在全球电子烟市场中，中国电子烟排名位居全球第六，国内电子烟龙头企业正逐步加入与全球烟草巨头的竞争当中。4.2规模预测
预计到2024年，中国的电子烟用户渗透率达到1.8%。2018年，我国的电子烟用户渗透率仅为0.5%， 2021年的时候，电子烟用户渗透率为1.3%，2018年-2021年的三年复合增长率为37.51%；保持稳定的增长率，到2024年预计我国的电子烟用户渗透率达到1.8%。预计到2023年，中国电子烟行业的市场规模达到2953亿元。2021年，电子烟电子烟的市场规模为1160亿元，其中，内销为145亿元，外销为1015亿元，2017-2021年，电子烟的市场规模的年复合增长率为56.78%，到2024年预计我国电子烟市场规模达到2953亿元。（点击放大图片查看）
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本文转载自公众号：小黎飞刀
