今日A股三大指数窄幅调整，沪指录得三连阳，创业板指数微跌。两市成交连续23天突破万亿，北向资金实际净买入超50亿。盘面上，稀土永磁、电子烟、储能、券商等表现活跃，风电、光伏表现不振。全天共2381只个股上涨，占比55%。

一、国内电子烟政策落地超预期提速。继这个月12号深圳召开的电子烟国标征求意见稿会议后，18号电子烟国标状态也从正在审查变为正在起草。

券商与产业专家沟通后反馈，预计电子烟国标有望加快从企业端意见征询转向公众意见征询。受此刺激，今天A股和港股新型烟草标的大涨。

在这个月12号的文章《出政策了！》中，老pu专门提示了电子烟板块的投资机会，并且为大家挖掘出了电子烟产业链中的上市公司。

当然，首先电子烟政策落地速度超预期，且按照之前深圳的征求意见稿会议流出的标准看，也比较温和。那么，产业链上的公司都会享受一个行业beta的收益。

接下来，能跑出超额收益的，一个是雾化方向。雾化暂时是国内电子烟的主力，已经形成了比较成熟的产业链，那么只需要抓住龙头就可以；

另一个是HNB的方向。这暂时在国内还比较空白，但是中烟进来之前主攻的就是HNB方向。据悉近期云烟红塔的HNB烟具已经在传统卷烟渠道进行试点出售了，相关产品有望加速面市，对应了从0到1，以及未来从1到N的产业发展！所以选股上也可以围绕着中烟的供货商的思路来进行布局。

既然方向都已经明确了，至于标的，其实稍微动一下手和脑都能找到。（老pu认为，方法永远比结果重要，如果你仅仅想来这里获得一个标的，那老pu不太欢迎）

二、最近老pu的光模块总算有点反弹了。主要的信息更新如下：

1）国外数通中心资本开支高增速。Facebook的资本开支从2021年的190亿美元增长至2022年的290~340亿美元，200G光模块需求爆发式增长，亚马逊和谷歌400G需求量也预期保持50%以上的增速，谷歌的800G贡献增量，对应数通行业的增速有望保持在20~30%。

2）国内华为5G光模块招标开启。各系列光模块招标量同比2021年稳中有增，执行量有望好于2021年。

重点还是关注海外数通的光模块需求增长，然后高端化也会强化400G、800G渗透率提升预期。

三、力量钻石昨天召开了股东大会。股东大会是获取信息的渠道之一，老pu更新了一下最新的信息，划了一下重点：

1）关于扩产：力量厂区（旧厂区）80%-90%全部生产培育钻石，宝晶厂区（新厂区）是去年10月开始设备安装，第一个车间已经安装完毕，第二个车间正在安装；

2）关于价格：价格的趋势还是上涨的，因为技术在进步，小克拉的涨幅更大；

3）关于技术路径：公司对高温高压方面做钻石更有信心。高温高压的技术也还有迭代发展空间；

4）关于良率：良品率已经提升到较高水平了，优等品率根据客户的需求各不一样。培育钻石中1级和4级产品的差别比较大，公司在一级的良率提升空间还是比较大；

5）关于限电：压机不属于高耗能，一台机器每天用电200度，电费支出占产出比重是5%-7%；

6）关于未来规划：培育钻主要还是做大克拉，然后提高一等品的良率水平。经营范围新增了珠宝批发是未来长远考虑，最近1-2年没有做珠宝品牌的考虑计划，公司会更专注于钻石制造的主业。

老pu认为，受益于下游旺盛需求，明年还是看各制造厂的扩产情况，暂时不用太担心价格的问题，价格是由供需决定的，而不仅仅是看供给的扩张了就担心价格下降。况且，上游的产能扩张也是有瓶颈了，那么扩张能力也是公司核心竞争力的重要考量之一。

四、今日持仓不变！

这里是老pu，“以价值为尺度思考价格的变化”。没聊到的，可以在留言区继续。看完文章的，也可以回头翻翻留言区，重复和相似的问题老pu一般只回答一次。

写在最后：老pu重申一下，老pu能提供的是精心筛选后有效信息、公司的分析方法和价值投资理念，不对股价做任何预测，不做任何投资建议。

类似于“A公司现在还能不能买”、“B公司看到多少价位”、“C公司多少价位考虑卖出”这样的问题，老pu一概不做回答，敬请谅解。

本文转载自公众号：野生分析老pu